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JYP엔터, 굿즈 사업 반전 가능할까?... 대신증권

대신증권은 JYP엔터테인먼트(JYP Ent.)의 굿즈(MD) 사업 성장세가 기대에 미치지 못한다고 평가하며, 공격적인 사업 전략 수립이 필요하다고 19일 밝혔다.대신증권 임수진 연구원은 보고서를 통해 JYP의 목표주가를 기존 대비 13% 상향한 8만 5000 원으로 제시했다. 이는 2025년 예상 주당순이익(EPS) 3044원에 목표 주가수익비율(PER) 28.7배를 적용한 결과다.임 연구원은 JYP의 핵심 사업인 음반 및 공연 사업은 견조한 성장세를 보이고 있으나, 굿즈 사업은 경쟁사에 비해 상대적으로 부진하다고 지적했다. 굿즈

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최근 2-3주 사이에 제왑 주가가 30%쯤 하락해서 저가에서 주워 보려고 관심 있는 애들 있는걸로 암

(나도 그랬음)

우스게 소리로 앤의 부진을 언급하는 애들도 있는데 앤이 제왑에서 차지하는 비중이 30%가 안됨

즉 앤 때문이라는 건 말이 안되는 얘기임

링크 기사는 증권사에서 제왑 주식에 대한 의견을 낸건데 내용을 요약하면

1. 증권사 2곳은 목표가 상향 / 증권사 4곳은 목표가 하향을 함

2. 목표가 상향 증권사 근거는 슼틀의 투어 규모가 크고 신인의 수익 발생에 대한 기대감이라 함

3. 목표가 하향 증권사 근거는 md물량을 제대로 못 맞추며 조기 매진 되는 경우가 많아서라고 함

목표가 하향 측의 주장을 들어보면 md가 조기 매진 될 만큼 잘 팔리는데 왜 목표가를 하향하나 의문이 들꺼임

이 이유에 대해 한번 고민해 봄

여기부터는 내 개인적인 분석임 참고로 난 주식충일뿐 아무것도 아니니 믿던 말던 알아서 해라

어떤 제품이던 생산 전 수요조사를 함

제왑급 회사가 이런 수요 조사에 실패해 물량을 제대로 못 맞출 가능성은 낮다고 생각함

그리고 자체적인 md 제작 능력이 부족하다면 수익이 발생 할 수 있는 선에서 외주를 줘서라도 제작하면 됨

그런데 그렇게 하지 않고 소극적인 md판매를 이어가는건

수요조사에서 md 수요가 매우 낮게 나왔다는 얘기라 생각함

목표가 상승측과 하향측 모두 슼틀의 큰 투어 규모에 대해 얘기 하는데

투어에서 큰 매출을 발생시키는 부분이 md임 당연히 콘에 오는 팬들은 md에 대한 수요가 높음

그런데 수요 조사에서 md 수요가 낮게 나왔다면 투어 역시 텅텅 혹은 초대권 배포 할 가능성이 꽤 있다는 얘기라고 봄

다시 한번 말하지만 개인적인 분석이고 틀릴 가능성도 높음

다만 이정도 이유라면 최근 30% 가량 하락한게 납득이 감

혹 제왑 주식 구매에 생각 있던 애들은 참고 하라고 내 의견 말해 본거임